优优私募网

（以下内容从山西证券《证券行业周报：私募基金加强监管规定公布，推动行业良性循环》研报附件原文摘录）　　投资建议：

　　证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》。在征求意见稿发布 4 个月后，2021 年 1 月 8 日晚间，证监会发布了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》正式稿。 《规定》共十四条，针对私募基金行业在快速发展过程中暴露出的问题，形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求，进一步加强行业风险管理。《规定》规范管理人经营范围和业务范围，优化集团监管，细化合格投资者要求，同时明确私募基金财产投资要求。通过重申和细化私募基金监管的底线要求，《规定》引导私募基金回归“私募”和“投资”的本源，推动行业优胜劣汰良性循环，促进私募行业规范可持续发展。

　　2021 年第一周证券板块跑输大盘，个股分化明显。2021 年第一周，申万三级证券指数上涨 0.87%，不及沪深 300 指数和创业板指数。个股表现中东方财富（9.35%）、西部证券（4.83%）、中信建投（3.79%）、招商证券（3.60%）、长江证券（2.38%）涨幅居前，而前期表现较好的个股出现一定调整。成交量连续破万亿，市场热度提升。2021 年前 5 个交易日，市场延续节前热度，两市成交额连续突破万亿规模，1 月 4 日至 1 月 8日平均成交量 1.19 万亿，较节前一周（2020 年 12 月 28 日-31日）增长了 34%。

　　在注册制和对外开放的大背景下，证券公司肩负着为“双循环”的新发展格局提供高效金融服务的历史使命。证券公司在激烈的市场竞争中，发挥自身资源禀赋优势，向着市场化、国际化、差异化迈进。随着注册制的不断推进，退市制度等一系列改革落地，资本市场基础制度逐步完善，二级市场已开启了“慢牛”格局，这将有效平滑证券公司的业绩波动。建议关注业务全面领先的龙头券商、有强大护城河的特色券商。

　　风险提示：

　　二级市场大幅下滑；疫情超出预期；资本市场改革不及预期。