优优私募网

（以下内容从东证期货《私募策略预测：2024Q1私募市场分析与策略评价》研报附件原文摘录）　　私募市场分析：

　　市场规模方面：新发证券投资基金产品平均规模下降。存续管理人数量持续下降，规模下降趋势不可避免。2024年以来数据整体差于2023年。2024年一季度新增平均规模优于2023年一季度。新发产品方面：股票主观策略新发产品数量居首，股票量化和市场中性策略其次。低波策略的关注程度与新发产品占比存在矛盾。风格因子方面：7类期货风格因子取得正收益，4类因子收益超过南华商品指数。5类因子取得正夏普比率，5类因子均超过南华商品指数。11类股票风格因子取得正收益，收益均超过中证1000。10类因子取得正夏普比率，夏普比率均超过中证1000。

　　策略表现分析：

　　股票策略中，仅有300指增策略、市场中性策略、T0策略在2024年一季度取得正向收益。在春节前后的大幅震荡下，1000指增回撤幅度最大，T0策略和市场中性策略回撤幅度最小。债券策略中，仅有可转债多头策略在2024年一季度取得负向收益，高收益债策略和流动性管理策略未出现回撤。CTA策略中，仅CTA基本面量化策略在2024年一季度取得负向收益，在春节前后的大幅震荡下，CTA基本面量化策略回撤幅度最大，其次为CTA横截面策略，CTA中短周期策略回撤幅度最小。除CTA基本面量化策略和CTA日内策略外，其他CTA策略均已经修复了今年以来的最大回撤。套利策略中，仅有可转债套利策略在2024年一季度取得负向收益，除可转债套利策略和套利-期权波动率外，其他套利策略均已经修复了今年以来的最大回撤。

　　策略评价模型结果：

　　策略择时与评价模型采用22个指标，涵盖盈利能力、痛苦指数、择时能力、因子贡献和预测能力五个方面。根据模型结果，对下一期进行分策略推荐：

　　整体上看，套利策略表现最优，股票策略和CTA策略表现相对较差，债券策略表现居中。股票策略推荐沪深300指数增强策略。债券策略推荐高收益策略、纯债策略和流动性管理策略。CTA策略推荐CTA主观策略（趋势、套利）、CTA日内策略（趋势、混合）。套利策略推荐套利-ETF策略、套利-股指策略、套利-期权波动率策略、期权-期权买卖权策略、套利-商品策略。