优优私募网

5月私募机构调研“路线图”近日出炉。私募排排网最新数据显示，截至5月底，全月共有847家私募机构参与到A股调研活动中，调研范围覆盖了28个申万一级行业中的440只个股，合计调研次数达2327次，展现出极高的调研热情。从行业维度来看，电子行业最受青睐，调研数量占总次数的比重超38%。

“5月是上市公司处于财报披露后的业绩验证关键期。一季报全部落地，私募需通过实地调研核验财报真实性，甄别业绩的可持续性，规避数据与经营实况可能背离的风险。”排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜告诉《经济参考报》记者。

从行业来看，5月私募机构调研个股主要集中在五大行业，分别是电子、机械设备、医药生物、电力设备和计算机行业，这些行业的被调研次数均突破100次。其中电子行业断档领先，5月私募机构调研电子行业高达887次，占到总次数的38.12%，调研覆盖了电子行业中的91只个股，占调研个股总数的比重为20.68%，另外，参与到该行业个股调研的百亿私募达36家，包括高毅资产、景林资产、淡水泉等。

紧随其后的是机械设备行业，私募机构5月调研覆盖到该行业中的53只个股，共计调研次数达351次，淡水泉、高毅资产、盘京投资在内的27家百亿私募参与了该行业中的个股调研。

此外，医药生物、电力设备和计算机这些行业亦受到私募机构调研关注，这几个行业被调研个股数量均不少于20只，被调研次数均不下100次。

从个股维度来看，数据显示，5月私募机构对61只个股表现出浓厚的兴趣，私募调研次数均不少于10次，其中电子行业个股有27只，同时在热度前十的个股中占据七席。

最受私募青睐的安克创新5月被私募机构调研达89次，其中包括了淡水泉、和谐汇一资产、重阳投资在内的8家百亿私募。电子行业个股深南电路和安集科技分别被调研51次和50次，分别位列第三和第四，其中深南电路吸引了盘京投资、淡水泉和勤辰资产在内的8家百亿私募调研，是热度前十的个股中参与调研百亿私募数量最多的个股。

畅力资产董事长宝晓辉表示，当前A股极致分化的格局非常清晰，以AI算力、半导体为核心的电子板块，是全市场“产业周期向上+业绩持续兑现”的确定性主线，年内板块净利润增速和市值涨幅远超其他行业，对于追求绝对收益的私募来说，这是调研的第一驱动力。同时，目前电子板块整体估值已处于历史高位，私募密集调研，不光是为了寻找新机会，亦为验证公司标的成色，为规避回撤风险做铺垫。

李春瑜进一步表示，私募机构在调研中捕捉高景气产业的确定性机会。随着AI算力、半导体产业订单落地加速，产业链景气度分化，调研旨在现场核实核心企业的产能与订单进度，挖掘具备长期成长空间的优质企业。同时，市场板块分化加剧，高位成长股存在兑现压力，而低位板块显现估值修复机会。调研有助于筛选标的，为年中调仓、提前布局下半年投资主线做准备。

从机构视角来看，44家私募机构5月调研热情高涨，当月调研次数均不少于10次，其中百亿私募调研尤为积极，有14家。调研次数排名前十的私募机构中，百亿私募更是占据6席，展现出较高的调研积极性。

百亿私募聚鸣投资5月调研37次居首，成为当月调研次数最多的私募机构，其调研覆盖了35只个股，其中电子行业个股数量达12只，包括江海股份、澜起科技、隆扬电子、洁美科技等5月表现尤为亮眼的电子行业个股。百亿私募淡水泉当月调研30次排名第二，参与了28只个股的调研活动，其中电子行业个股达9只，包括安克创新、深南电路、安集科技和澜起科技等调研热度前十的电子行业个股。值得一提的是，5月私募调研热度位居前十的个股中，淡水泉参与了其中6只个股的调研。

（文章来源：经济参考报）