优优私募网

根据美国证券交易委员会(SEC)披露，全球最大对冲基金桥水（Bridgewater Associates）递交了截至2024年12月30日的第四季度持仓报告(13F)。

值得注意的是，桥水在第四季度大幅减持了近两年来主导美股上涨行情的“美股六巨头”，这恐怕对美股科技股多头来说是一个警告信号。

桥水减持“美股六巨头”

截至第四季度末，桥水持仓股的总市值为218亿美元，相较于前一季度的177亿美元环比上涨23.2%。桥水在第四季度新建仓83个标的，加仓262个标的，清仓165个标的，减持343个标的。

桥水在第四季度大幅加仓了SPDR标普500ETF信托（SPY），该标的在其持仓中的占比从此前的2.72%跃升至22.12%，一跃成为其第一大持仓。在这一大幅加仓之后，桥水的持仓也更为集中，前十大持仓标的在总持仓市值的占比也从前一季度的32.29%跃升至43.19%。

截止第四季度末，桥水的前五大持仓标的分别是SPDR标普500ETF信托（SPY）、iShares核心标普500ETF（IVV）与iShares核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）、谷歌A和英伟达。

桥水的前十大持仓

值得注意的是，桥水在第四季度对主要持仓的科技股都进行了减持，尤其是近年备受关注的“美股七巨头”中，除了特斯拉以外的其他“六大巨头”都遭到了大幅减持。

报告显示，桥水第四季度对英伟达、谷歌、Meta、微软、苹果和亚马逊都进行了减持，减持幅度分别为26.44%、17.31%、22.58%、23.34%、40.19%和34.84%。

上述几只股票都是近年AI浪潮下最为受益的科技巨头，在近两年内都取得了令人瞩目的涨幅，甚至在一定程度上主导了美股的市场情绪和走向。不过，即便在这轮减持之后，谷歌、英伟达、Meta和微软仍在桥水的前十大持仓之列。

不过，桥水似乎并非完全看衰受益于AI技术的科技股，比如桥水还在第四季度加仓了超过33万股的AMD股票。

新建仓特斯拉

此外，桥水还新建仓了15.35万股特斯拉。和“美股七巨头”的其他六家公司不同，特斯拉在此前的AI热潮中股价并未出现明显上涨。

不过，在去年第四季度，随着特斯Robotaxi的重大公布，人形机器人取得最新进展，特斯拉股价取得了明显的提升。

中概股方面，桥水小幅减持了近5000股拼多多股票，使其在桥水总持仓中的排名从第17位下滑至32位。本轮减持后，桥水持有的拼多多股票市值为1.21亿美元，占总持仓比重为0.55%，较前一季度的0.96%略有下滑。

（文章来源：财联社）