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新一轮存款“降息潮”开启，昔日的“揽储利器”大额存单利率也开始下调。部分国有大行的1个月、3个月产品利率跌破1%，部分期限产品利率最高降幅达到35个基点，下调幅度远超其他存款产品。

业内人士认为，银行下调存款产品利率，有利于缓解息差压力，提升稳健发展能力，更好地服务实体经济。对于投资者来说，应尽快调整投资心态，降低对投资收益的预期，并对资产进行综合配置。

部分期限大额存单产品利率跌破1%

5月20日，中国银行正式发售2025年第一期个人大额存单产品。发售信息显示，该行1个月、3个月大额存单的年化利率均降至0.9%，6个月、1年期、2年期、3年期的年化利率分别降至1.1%、1.2%、1.2%、1.55%。其中，1个月、3个月产品利率系近年来首次跌破1%。

中国银行上一次发售大额存单产品是在2024年10月18日，彼时，1个月、3个月、6个月、1年期、2年期、3年期的年化利率分别为1.15%、1.15%、1.35%、1.45%、1.45%、1.90%。

对比来看，中国银行最新发售的1个月、3个月、6个月、1年期、2年期产品利率均下调了25个基点，3年期产品下调了35个基点。

中国基金报记者查询发现，目前工商银行、农业银行在售的大额存单产品中，1个月、3个月的年化利率也均跌破1%，降至0.9%。

除了前述国有大行外，5月20日，招商银行最新发售的大额存单产品也下调了利率。具体来看，其1个月、3个月、6个月、1年期、2年期产品最新利率分别为1.1%、1.1%、1.3%、1.4%、1.4%，与今年1月发行产品利率相比，1个月、3个月、1年期产品利率均下调了25个基点，2年期产品下调了30个基点。

此外，还有多家中小银行于日前下调了大额存单利率。例如，天津银行于5月13日起调整海鸥存及幸福存单产品利率，其中，海鸥存3年期、5年期利率分别下调5个基点、30个基点，幸福存单3年期利率下调5个基点。蓝海银行3年期大额存单利率下调10个基点。众邦银行3年期大额存单利率下调20个基点，5年期产品利率下调40个基点。

有助于缓解银行息差压力

投资者应降低收益预期

5月20日，银行存款新一轮“降息潮”开启。当日，六家国有大行以及招商银行等对人民币存款挂牌利率进行下调。5月21日，平安银行、兴业银行、浦发银行、中信银行等多家股份制银行也跟进下调存款利率。

整体来看，涉及产品包括活期存款、定期存款、通知存款等，其中3年期、5年期定期存款利率降幅普遍为25个基点，部分一年期定存利率跌破1%大关。

受访人士认为，此次多家银行相继下调存款产品的利率，有利于银行稳定净息差。根据此前金融监管总局披露的数据，今年一季度，银行净息差环比下降9个基点至1.43%，虽然降幅与去年同期相比有所收窄，但下降趋势尚未企稳。

“降低实体经济融资成本需要降低贷款利率，而贷款利率下降将进一步增加银行净息差下行压力，这就需要降低负债成本，存款是银行重要的负债来源，因此需要降低存款利率稳定净息差，提高银行服务实体经济的可持续性。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示。

娄飞鹏指出，大额存单作为存款的一类，也是银行服务客户的重要金融产品，在存款利率下降的情况下，降低大额存单利率不仅有助于更好地稳定银行净息差，也有助于降低实体经济融资成本。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，近年以来，存款利率延续下行趋势。但各商业银行由于市场竞争、客户定位、负债结构等有所不同，存款利率调整的节奏、幅度各有不同。

“下一阶段，在推动社会综合融资成本稳中有降的情况下，商业银行息差收窄压力仍然较大，还将继续下调存款利率，以进一步压降资金成本，减缓息差缩窄的压力。”董希淼认为，除了下调存款利率，商业银行还应减少对存款的利息补贴以及利息之外的费用，进一步压降存款的隐性成本。

董希淼还表示，在存款利率和各类资管产品收益率持续下降的情况下，投资者应尽快调整好投资心态，降低对投资收益的预期。“投资者应平衡好风险和收益的关系，综合进行资产配置。如果追求稳健收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品。”

（文章来源：中国基金报）