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私募基金2月观察:指数涨跌互现,指增与市场中性表现优异

2023-03-28 17:49 西南证券 郑琳琳 查看PDF原文

(以下内容从西南证券《私募基金2月观察:指数涨跌互现,指增与市场中性表现优异》研报附件原文摘录)  行业要闻

  《私募投资基金登记备案办法》及配套指引发布:《办法》从私募基金、投资者、协会三个角度厘清了各自的职责与义务。在过去相对宽松的环境下,私募基金高速发展的同时也暴露出一系列问题,整体多而不精,两极分化,鱼龙混杂,监管套利严重,为支持守法合规、专业能力突出的“真私募”发展,协会明确了分类管理,扶优限劣的原则,实行管理人+产品的双层监管。

  私募证券基金发行与备案情况

  2023年2月新发私募证券基金数量仍延续近三个月的下降趋势,为3208只。分策略来看,2月新发产品中,股票多头策略、其他策略、固收复合策略产品占比较高,其中,固收复合策略新发行产品数量有较大提高,从上月的216只上升至本月的336只,环比增长55.56%。

  基础市场回顾

  股票市场:2月A股整体处于震荡格局,主要宽基指数走势出现明显分化。风格方面,小盘价值表现突出,中证1000(+2.21%)与中证500(+1.09%)代表的中小盘相对跑赢,大盘成长表现较差。分行业来看,通信(+8.59%)、轻工制造(+6.68%)、计算机(+5.69%)涨幅居前,电力设备(-6.02%)、银行(-3.80%)、有色金属(-3.58%)跌幅较大。

  利率方面,2月利率整体表现有所分化,收益率曲线呈现出熊平走势。债券指数方面,2023年2月主要债券指数均有不同程度的上涨,沪城投债指数2月收涨0.87%,开年以来的涨幅已达1.31%。

  商品期货方面,品种之间表现依旧分化:由于海内外乐观情绪有所转向,本月南华商品指数“先扬后抑”,收跌0.83%;黑色系商品在国内经济修复预期下率先反弹,但库存上行至高位区间的现状约束了黑色系商品进一步的上涨空间,收涨2.35%;海外美联储继续维持鹰派,美元指数走强,对有色(-4.04%)、贵金属(-3.45%)板块形成压制。

  分策略业绩统计

  2月收益率排名前三的策略为其他事件驱动(+2.16%)、指数增强(1.07%)与股票市场中性策略(+0.63%)。

  风险提示:本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算,文中部分数据有一定滞后性,同时存在第三方数据提供不准确风险;对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现,也不能保证未来的可持续性,亦不构成投资收益的保证或投资建议;产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响,存在一定波动风险,投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力,基金有风险,投资需谨慎。

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对市场的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。

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