优优私募网

（以下内容从财通证券《电子行业投资策略周报：关注AI算力+终端技术迭代新需求周期》研报附件原文摘录）　　核心观点

　　行情回顾：大盘指数持续向好，电子指数本周略弱于上证指数和深证成指。本周（2024年12月23日至2024年12月27日），中信电子指数下跌0.50%，上证指数上涨0.95%，深证成指上涨0.13%。分板块来看，中信半导体指数下跌0.33%，中信消费电子指数下跌1.40%。本周日股半导体板块异军突起。费城半导体指数上涨3.18%，日经半导体指数上涨4.63%。同期道琼斯工业指数上涨0.35%，纳斯达克指数上涨0.76%，标普500指数上涨0.67%。

　　行业数据：中国集成电路11月进出口金额增速放缓，DRAM/NAND现货价格涨跌互现。中国集成电路进出口仍维持同比增速略有放缓，国内新能车11月销量维持高增趋势，ARVR销量同比略降。DRAM/NAND现货价格涨跌互现。

　　行业重点信息：1）2025国际消费电子展（CES2025）将于2025年1月7日至10日在拉斯维加斯举行。2）Meta计划最快于2025年为Ray-Ban智能眼镜加入显示屏。3）12月27-29日，2024深圳国际眼镜业博览会在深圳会展中心举办。4）2025年Q4量产MicroLED晶圆，鸿海宣布进军AR眼镜市场。

　　投资建议：继续重视AI算力+终端主线，此外国产替代方向，业绩有望边际改善的半导体设计、面板、被动元器件、PCB等方向亦值得关注。

　　风险提示：需求不及预期、行业竞争加剧、地缘政治风险。